Forex Spot Rate.
'Forex Spot Rate'란 무엇입니까?
외환 현물 환율은 통화 쌍을 사고 팔 수있는 현재 환율입니다. 현물 환율은 미래의 어느 시점이 아닌 현재 외화와 비교하여 통화 가치를 평가한다는 점에서 포워드 이자율과 다릅니다. 외환 거래의 현물 환율은 대부분의 거래자가 온라인 소매 외환 브로커와 거래 할 때 사용하는 이자율입니다.
'Forex Spot Rate'하락
Forex Spot rate는 외환 시장에서 가장 일반적인 거래입니다. FX Forward와 FX Swap보다 더 많습니다. 글로벌 외환 시장은 일일 매출액이 5 조 달러 이상으로 주식과 채권 시장보다 더 큽니다.
외환 지점 비율에 대한 표준 배달 시간은 T + 2 일이며, 금리 차이에 대한 조정이없는 곳입니다. 거래 상대방이 납품을 지연하기를 원할 경우 계약을 체결해야합니다. 예를 들어, EUR / USD 거래가 1.1550에서 실행되는 경우, 이는 현 시점에서 통화가 교환되는 환율이됩니다. 그러나 유럽의 이자율이 미국의 금리보다 낮다고 판단하면이 차이는이 차이를 고려하여 더 높게 조정됩니다. 따라서 거래 상대방이 일정 기간 동안 EUR 및 USD를 소지하고 싶다면 현물 환율보다 더 많은 비용을 지불하게됩니다.
소수의 통화로는 USD / CAD 및 USD / TRY와 같은 현물 일수가 더 짧습니다.
외환 지점 비율은 2 일 이내에 배달을 요구하지만, 이것은 거의 거래 지역 사회에서 발생합니다. 2 일 이상 직위를 유지하는 거래자는 브로커가 거래를 '재설정'하게됩니다. 즉, 2 일 기한 직전에 같은 가격으로 거래가 재개됩니다. 그러나 이러한 통화가 환전되면 단기 이자율 스왑을 통해 금리 차이에 따라 프리미엄 또는 할인이 적용됩니다.
스폿 이자율은 이자율 차액 조정이없는 인도 이자율이기 때문에 소매 시장에서 인용 한 이자율입니다. 소매 외환 시장은 은행이나 외환 거래를 통해 외화를 사고 파는 여행자가 지배합니다.
반점 무역.
'스팟 무역'이란 무엇입니까?
현물 거래는 즉각적인 인도를 위해 외화, 금융 상품 또는 상품의 매매입니다. 대부분의 현물 계약에는 화폐, 상품 또는 금융 상품의 물리적 인도가 포함됩니다. 미래 계약이나 선도 계약과 현물 계약의 가격 차이는 이자율과 만기까지의 시간을 고려하여 지불의 시간 가치를 고려합니다.
'스팟 무역'을 깨기
스팟 외환.
스팟 트레이딩은 가장 일반적으로 현물 외환 시장을 말하며, 이 시장에서 통화는 전세계 전자 거래가 이루어집니다. 대부분의 현물환 거래는 다음 영업일에 정착하는 캐나다 달러 대 미국 달러를 제외하고 거래가 이루어진 후 2 일 (영업일 기준) 정산됩니다. 휴일로 인해 처형 일이 크리스마스 및 부활절 시즌에 특히 2 일 이상 걸릴 수 있습니다. 결제일은 두 통화로 유효한 영업일이어야합니다. 화폐는 일반적으로 결제일에 손을 대게되므로 양 당사자간에 신용 위험이 있음을 의미합니다.
가장 일반적으로 거래되는 통화 쌍은 유로 대 미국 달러입니다. 달러에 이어 일본 엔이 뒤 따른다. 미국 달러가 포함되지 않은 통화 쌍을 외화로 표시합니다. 가장 일반적으로 쌍은 유로 대 엔 또는 영국 파운드입니다.
스팟 거래는 일반적으로 두 금융 기관간에 또는 회사와 금융 기관간에 체결됩니다. 스팟 거래는 투기 목적이나 상품 및 서비스 비용을 지불하기 위해 수행 될 수 있습니다.
기타 스팟 시장.
채권 및 옵션과 같은 대부분의 이자율 상품은 다음 영업일에 결산 처리됩니다. 계약은 가장 일반적으로 두 개의 금융 기관간에 이루어 지지만 회사와 금융 기관간에 체결 될 수도 있습니다. 가까운 다리가 현물 기일 인 금리 스왑은 일반적으로 2 영업일 후에 결제됩니다.
상품은 일반적으로 거래소에서 거래됩니다. 가장 인기있는 것은 CME 그룹 (이전에는 시카고 상품 거래소)과 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)를 소유 한 대륙간 거래소입니다. 대부분의 상품 거래는 차후 결제를위한 것이며 배달되지 않습니다. 계약은 만기가되기 전에 교환기로 판매되며, 손익은 현금으로 결제됩니다.
전진 가격.
현물보다 나중에 정착하는 모든 금융 상품의 가격은 현물 가격과 결제일까지이자 비용을 합한 것입니다. 외환의 경우 두 통화 간의 이자율 차이가이 계산에 사용됩니다.
기본 Forex.
외환 거래.
이것들은 두 가지 화폐 교환과 관련된 모든 거래를 수반한다. 세계 통화 시장은 극도로 활발하다. 수입업자와 수출업자가 요구하는 수요가 추측에 의해 증폭되고 증폭된다. 이것은 은행과 중개인이 감독하는 장외 시장입니다.
스팟 교환.
OTC 또는 현물 외환 거래는 거래일의 다음 날에 "현물 기일"에 협상 된 환율로 두 통화를 교환하는 것으로 구성됩니다.
현물 거래의 주요 특징은 다음과 같습니다.
주 통화 방향 : 구매 또는 판매 보조 또는 "가격"통화 : 판매 된 통화 (구입 한 경우) 또는 판매 된 경우 통화 (판매 된 통화). 거래 날짜 지점 날짜 : 거래 된 통화에 따라 다르지만 가장 일반적으로 거래 날짜 + 2 근무일. Comment : 현물 통화 계약에는 수명이 없습니다. 종료일이 없습니다. 합의 금액은 주 통화로 표시됩니다. 거래 가격 주 통화 및 환율의 금액을 기준으로 계산 된 보조 통화 금액.
모든 시장 거래에 공통되는 특성 :
주문서와 아마도 상인의 신원 거래 상대방 아마도 거래가 이루어진 중개인 결제 수단 : 통화가 인도되어야하는 상대 은행 (은행과 거래 상대방)의 신원 확인.
아래의 예는 달러와 교환하여 1 유로를 구입하는 거래에서의 현금 흐름 교환을 보여줍니다.
시장 참여자는 항상 가격 간격으로 통화를 인용합니다. 낮은 가격 그림은 상인의 구매 가격을 나타냅니다. 즉, 입찰 가격, 높은 수치는 매매 가격입니다. 모든 시장 참가자들이 현재 가격에 익숙하고 그것이 너무 빨리 변하는 사실에 비추어 마지막 두 숫자 만 인용됩니다. 이것을 pips라고합니다. Pips는 견적에서 소수점 이하 마지막 숫자입니다. Ccy1 / Ccy2로 표현 된 가격은 "Ccy1의 단위 = Ccy2의 가격. 따라서 Ccy1은 거래 된 통화이고 Ccy2는 가격 통화입니다.
예를 들어, EUR / USD = 1.0210 / 40은 상인이 1.0210 달러에 1 유로, 1.0240 달러에 팔리고 있음을 의미합니다.
이자율을 표현하는 방법은 통화의 상대적인 거래 우선 순위와 관련된 협약입니다. "직접 견적"은 기본 통화의 한 단위에 대해 받게 될 다른 통화의 수량을 나타냅니다. 유로화는 다른 모든 통화에 대해 직접 인용합니다. 미국 달러는 유로를 제외한 모든 다른 통화에 대해 직접 인용합니다.
교차율.
가장 활발히 거래되는 통화에 대한 환율이 시장에 게시됩니다. 유로 및 달러 환율은 다른 통화에 대해 지속적으로 매일 표시됩니다. 일반적으로 시장에 나와 있지 않은 통화 쌍의 경우 거래는 교차 환율을 얻기 위해 두 통화 중 하나의 매개를 거칩니다.
예를 들어, 상인이 JPY / CHF를 인용하고 싶다면 그는 USD / JPY와 USD / CHF를 사용할 것입니다. JPY / CHF = (USD / CHF) / (USD / JPY).
전달 또는 명백한 교환.
전방 또는 전방 통화 거래는 협상 된 날짜 (기준일)와 환율로 두 통화 사이의 교환을 수반합니다. 이러한 유형의 계약을 통해 거래자는 장래에 두 통화 간 환율을 설정하여 통화 위험을 헤지 할 수 있습니다.
선물환 거래의 특성은 당일 거래의 기준점 이자율과 관련하여 정의됩니다. "포워드 포인트"는 포워드 레이트를 결정하기 위해 현재 스팟 요금에서 더 해지거나 뺀 기본 포인트의 수입니다. 순방향 환율이 현물 환율보다 높으면 통화가 contango에 있다고합니다. 현물 환율이 포워드 환율보다 높으면 역방향으로 움직입니다. 그러나 앞으로의 환율은 어떻게 결정됩니까?
순방향 환율 계산.
선물환은 시장에 나와 있지 않습니다. 그러나 우리는 각기 다른 기간에 대한 각 통화의 대출 / 차입 비율을 알고 있습니다. 이들은 순 환율을 계산하는 데 사용되는 요율입니다.
거래를 인용 한 상인의 관점에서 볼 때, 통화 거래는 세 가지 조작을 수반합니다 :
앞으로와 같은 방향으로 실행되는 현물 거래. 순 거래와 동일한 조건으로 구입 한 통화의 대출 (순 구매와 동시에 지불하는 대출 지불 현금 유입). 판매 된 통화의 차입 (순매출과 일치하는 지불 흐름).
아래의 그래프는 C2에 대한 통화 C1의 선물환 논리를 보여줍니다. 점선은 실제 현금 흐름을 나타내는 것이 아니라 트랜잭션 논리를 설명하는 데에만 사용된다는 점에 유의하십시오. 가치 날짜 행의 현금 흐름 만이 거래의 실제 현금 흐름입니다.
상인이 다음과 같은 요율을 기준으로 거래를 인용한다고 가정 해 봅시다 :
스폿 율 C1 / C2 : S12 / S21 (이는 상인이 S12에서 구매하고 S21에서 팔고 싶어 함을 의미 함). Rate C1 : r 1b / r 1l (상인은 r 1l에서 고려중인 기간 동안 통화 D1을 빌려 r 1b에서 빌릴 것이다). 비율 C2 : r2b / r2l.
상인은 통화 C 1의 금액 A 1의 선물을 인용해야합니다.
그는 C 1의 가상 대출에서이 금액과 동일한 금액을 환급하기 위해 오늘 금액 A 1을 빌려야합니다. A 1 :
A 1 = A '1 + A'1 * r 1l * N / 36000 = A '1 (1 + r 1l * N / 36000).
N은 대출 기간입니다.
마찬가지로 만기일의 금액 A 2는 오늘 'A 2'와 같은 차용 금액에 해당합니다.
A'2 + A'2 * r2b * N / 36000 = A'2 (1 + r2b * N / 36000)
따라서 포워드 이자율은 다음과 같습니다.
(A'2 (1 + r2b * N / 36000))에 의해 결정되는,
S 12에 대한 현물 비율은 다음과 같습니다.
R12 = S12 (1 + r2b * N / 36000) / (1 + r1l * N / 36000)
S 12는 구매 현물 가격 r 2b는 가격 통화의 이자율입니다. r 1l은 거래 된 통화의 협상 된 환율입니다.
앞으로 판매를 위해 똑같이 :
T21 = S21 (1 + r2l * N / 36000) / (1 + r1b * N / 36000)
S 21은 판매 현물 가격 r 2l은 가격 통화의 이자율입니다. r 1b는 거래 통화의 이자율입니다.
이것은 약간 복잡하지만 일단 수식이 Excel 프로그램에 입력되면 더 이상 생각할 필요가 없습니다!
이것은 앞으로의 가격이 우리가 생각하는 것 일지라도 미래의 현물 가격이 아니라는 것을 의미합니다. 그럼에도 불구하고 시장 가격을 통한 통화 평가를 기반으로합니다.
위에 정의 된 contango 또는 backwardation은 통화 금리 수준에 따라 다릅니다. 선물환 거래가 오늘의 현물 거래보다 비용이 많이 드는 선물환 이자율이있는 경우, 선물환 선물이라고합니다. 반대로 포워드 트레이드가 스팟 트레이드보다 저렴하다면 포워드 디스카운트가 될 것입니다.
이 계산은 1 년 미만의 기간에만 적용됩니다. 더 오랜 기간 동안, 대출 / 차용 금리의 계산은 더욱 복잡해졌지만 논리는 동일하게 유지됩니다. 또한, 우리는 두 통화에 대해 이자율 계산 방법이 "Exact / 360"즉 일년의 일 수를 360으로 설정하고 기간의 정확한 일수를 적용한다고 가정했습니다. 다른 계산 방법은 통화에 따라 다릅니다.
선물환의 특성.
앞으로 통화 거래의 특징은 다음과 같습니다.
주요 통화 주요 통화에 대한 방향 (구매 또는 판매) 보조 통화 (구매 통화로 판매 된 통화, 주 통화 판매를 위해 구입 된 통화) 스팟 속도 전달 포인트 : 전달 속도 = 현물 이자율 + 선물환 거래일 기준일 : 통화가 실제로 교환되는 날짜.
모든 시장 거래에 공통되는 특성 :
이 책과 아마도 상인의 신분 거래 상대방 아마도 중개인 또는 다른 중개자 결제 지침 : 화폐를 인도하거나받는 상대 은행 (은행 및 상대방)의 신원 확인.
외환 스왑.
외환 스왑은 두 개의 다리로 이루어져 있습니다 : 스팟 외환 거래와 포워드 외환 거래. 이 두 다리는 동일한 수량으로 동시에 실행되므로 서로 상쇄됩니다. "스왑 포인트"는 스팟 이자율과 포워드 이자율의 차이를 나타냅니다.
외환 스왑은 투자자가 즉시 통화를 얻은 다음 스왑 만기일에 계약서에 합의 된 가격으로 판매 할 수있게합니다. 예를 들어, 미국 3 개월 T - 지폐에 투자하고자하는 유로화로 된 고객을 보유한 고객은 오늘 구입비를 지불하기 위해 달러를 매입합니다. 그런 다음 그는 알려진 가격에 성숙한 상태로 판매합니다.
Comment : 선물환 계약과 비교할 때, 교환 된 돈은 실제로 상인이 빌려준 돈과 포워드 기반으로 구입 한 돈과 실제 통화를 차입 한 돈을 포함합니다. 순방향 환율도 같은 방식으로 계산됩니다.
외환 스왑의 특징은 다음과 같습니다.
짧은 다리는 현물 교환의 특징을 가지고 있습니다 :
주요 통화 방향 : 매수 또는 매도 중 보조 통화 주요 통화 스팟 이자율 날짜 = 거래일 + 2 근무일.
먼 다리는 지점 교환에서 추론 된 선수 계약의 특성을 가지고 있습니다 :
구입 한 통화는 짧은 다리의 판매 된 통화입니다. 판매 된 통화는 짧은 다리의 통화입니다. 기본 통화로 표시된 금액은 동일합니다. 가치 날짜는 상호 교환이 이루어지는 날짜입니다. 요금은 현물 환율 + 스왑 포인트입니다.
통화 거래의 전후 처리.
외환 시장은 은행 및 중개인에 의해 주도되는 장외 시장입니다. 전화 외에 Reuters Dealing 및 EBS (Electronic Broking Service)와 같은 전자 거래 플랫폼이 거래자들 사이에서 인기가 있습니다. 대화 모드에서 거래를 할 수 있습니다. 거래를하기 전에 상인이 온라인으로 말합니다. 그렇지 않은 경우 플랫폼은 참가자가 제안한 제안과 일치합니다. 따라서 거래가 완료되면 거래와 거래 상대방이 서로의 신원을 배우는 시스템입니다.
위치 유지.
프론트 오피스 시스템은 거래를 실시간으로 기록합니다. 전화로 협상 된 거래는 상인이 등록하는 반면 전자 플랫폼을 통해 이루어진 거래는 자동으로 전송됩니다.
위치 지주 시스템은 다음과 같은 기본 기능과 최소 기능을 제공합니다.
가격 결정 (위에서 본 바와 같이) 수동 또는 자동 거래 기록 거래 검증 위험 관리 : 거래 상대방 및 시장 위험 한계 점검 실시간으로 포지션 업데이트 P & L (수입) 실시간 계산 자동 거래 생성 가능성 거래 금지 거래 (예 : 영업 및 트레이딩 데스크 간) 분할 : 세 번째 통화를 통한 두 거래 생성 (앞서 설명한 교차 환율 방법) 해체 : 단일 위치 또는 여러 거래로 매매 된 위치를 분할합니다. 중개인과 협상 한 거래를 통한 고객 거래) 백 오피스에서 유효성이 확인 된 티켓의 전송.
뒷 사무실.
백 오피스 시스템은 상인이 만든 거래를 구체화하는 역할을합니다.
거래 상대방 : 확인서 발행 : 통화 거래가 SWIFT MT300 메시지에 의해 확인됩니다. 확인의 조정 : 상당한 거래량을 감안할 때 백 오피스는 자동 시스템을 사용하여 수령 한 확인서를 조정합니다. 이를 통해 지불을 시작하기 전에 오류 또는 잘못된 통신을 감지 할 수 있습니다. 지급 발행 : 해당 통화 은행의 지급 통화 (MT202)와 해당 통화 은행의 현금 수령 통지 (MT210)가 수신 된 통화로 생성됩니다. 거래 상대방이 내부 (고객, 두 개의 데스크 간의 거래) 인 경우, 회계 부서를 통해 대금이 지급됩니다 (총계 장부의 차변 / 대변).
아래 그래프는 은행 A가 통화 B를 통화 2로 교환 할 때 통화 1을 판매 할 때 두 은행과 해당 은행 간의 정보 흐름을 나타냅니다.
은행과의 거래 : 거래 회계 엔트리 : 통화 거래는 거래 날짜와 거래일 사이의 기간에 대해 대차 대조표 (발생주의 회계)로 기록됩니다. 가치 기준일에, 오프 밸런스 시트 회계 항목이 반전되고 거래가 은행의 대차 대조표에 기록됩니다. 통화 거래는 은행의 대차 대조표 통화에 포함되지 않은 계정에 추가됩니다. 보류 된 포지션은 통화 포지션 계정에 추가되며, 일일 재평가로 인해 은행의 통화 위험이 재 측정됩니다.
스팟과 포워드 외환의 차이점.
중소 기업 소유주가 인터넷 덕분에 국제 거래가 더 많이 이루어질 수 있기 때문에 통화 위험을 줄이는 것이 더 널리 보급되고 있습니다. 그러나 귀하의 비즈니스 (및 귀하의 이익)를 보호하기 위해서는 외국환의 내용을 알아야합니다. 이 기사에서는 스팟과 포워드 외환 간의 주요 차이점과 통화 변동을 헤지하는 방법을 집중 조명합니다.
스팟 외환.
현물 환율은 즉각적인 배송을위한 외환 계약의 환율입니다 (보통 2 일 이내). 현물 환율은 구매자가 다른 통화로 외화를 지불 할 것으로 예상하는 가격을 나타냅니다. 이러한 계약은 일반적으로 재산 구입 및 예금, 카드 예금 등과 같은 즉각적인 요구 사항에 사용됩니다.
특정한 미래의 날짜를 통해 환율로 잠그기위한 현물 계약을 살 수 있습니다. 또는 겸손한 수수료로 앞으로 계약을 체결하여 향후 요금을 고정시킬 수 있습니다.
전진 외국환.
외환은 예정된 미래의 날 (앞으로 마감) 또는 미래의 일정 기간 (앞으로 공개)에 정산을 위해 일정 금액의 외화를 일정 금액으로 구매 또는 판매하는 계약입니다. 계약은 미래의 어느 시점에서 증가 할 것으로 예상하여 환율로 고정하는데 사용될 수 있습니다.
계약은 양 당사자 모두에게 구속력이 있습니다.
그것이 어떻게 작동하는지.
거래에 대한 지불이 즉시 이루어질 경우, 구매자는 즉석에서 즉시 또는 현 시장에서 외환을 구매할 수 밖에 없습니다. 그러나 미래의 어느 날 지불이 이루어지면, 구매자는 현물 시장이나 선물 시장에서 외환을 구매하여 미래의 인도일에 인도 할 수 있습니다.
예를 들어, 엔에서 3 개월 만에 일본에서 물건을 사고 싶습니다. 미국 달러로 미국에서 부동산을 매각하여 구매 자금을 제공하고 있으며 현재 환율을 엔에서 미국 달러로 사용하려고합니다. 여기에서 앞으로 사용할 수 있습니다. 앞으로 3 개월 동안 환율에 어떤 변화가 일어나더라도 그 당시의 시장 세율보다는 합의한 세율을 지불하게됩니다.
이 동일한 시나리오는 제품을 한 통화 (예 : 엔)로 구매하고 다른 통화 (예 : 미국 달러)로 가져 와서 지불한다는 측면에서 가져 오기 및 내보내기에 적용됩니다.
어디에서 끝났습니까?
모든 정교한 국제 은행 시설을 통해 현물 및 선도 외환 계약 및 계약을 수립 할 수 있습니다. 그러나 먼저 은행 고객이되어 적절한 서류를 작성해야하며 현금 담보로 사용할 보증금을 납부해야합니다.
외환 거래의 이점.
외환을 포착하고 전진시키는 주요 이점은 위험을 관리하는 데 도움이됩니다. 해외에서 구매 한 제품 및 서비스 비용을 보호 할 수 있습니다. 해외에서 판매 된 제품 및 서비스의 수익 마진 보호. 외환 거래의 경우 1 년 전에 환율을 고정시킨다.
통화 변동의 위험을 피할 수 있습니다. 이를 통화 헤지 (currency hedging)라고합니다.
평신도가 외환 관리를해서는 안됩니다. 지식이 풍부한 재무 개인, 바람직하게는 사내 재무, CFO 또는 재무 전문가가 수행해야하며, 구매, 운영 (제조) 및 마케팅 부서의 노력을 조정합니다. 예를 들어, 금융 전문가가 현지 통화가 감소하거나 공급자 또는 자회사의 통화가 감소하거나 감소 할 것으로 예상하는 경우, 그는 미래의 사용을위한 준비금으로보다 강력한 외화를 구매할 수 있습니다. 전문가가 재무 게임을 수행하는 경우 정상적인 회사 운영 이상의 외환 거래를 통해 상당한 수익을 창출 할 수 있습니다.
자신의 비즈니스 또는 측면 허슬을 시작하는 방법을 배우고 고객 유치 전략을 모색하여 수익을 높입니다.
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